글로벌 경제 동향: 미국 소매 판매와 실업 수당 신청 감소로 경제 회복 신호
2024년 8월 17일 작성
7월의 활발한 소매 판매와 실업 수당 신청 감소는 인플레이션 압력이 점차 완화되면서 미국 경제가 회복세를 이어가고 있음을 보여줍니다. 미국 경제는 여전히 높은 금리에도 불구하고 꾸준한 회복세를 보이고 있습니다.
미국: 소매 판매와 실업 수당 신청 감소
미국 소매 판매는 7월에 2023년 초 이후 가장 큰 폭으로 증가했으며, 이는 쇼핑객들이 여전히 지출을 이어가고 있음을 나타냅니다. 월마트(Walmart Inc.)와 같은 대형 유통업체도 소비자들이 더 선택적으로 지출하고 있지만 여전히 소비를 지속하고 있다고 보고했습니다.
한편, 미국의 기초 인플레이션은 4개월 연속 완화되었으며, 이는 연방준비제도(Fed)가 다음 달 금리 인하를 할 가능성을 높이고 있습니다. 주택 가격 상승은 예상보다 더디게 이루어졌으며, 이는 연준의 목표에 더 가까워지고 있는 것으로 보입니다.
또한, 대학을 졸업한 젊은 여성들이 직업을 찾기 위해 노력하고 있는 반면, 남성들은 구직을 중단하고 있는 것으로 나타났습니다. 최근 블룸버그 뉴스의 분석에 따르면, 25세 미만의 남성 대학 졸업생 중 5명 중 1명은 고용되지 않았거나 적극적으로 구직 활동을 하지 않고 있습니다.
유럽: 실업률 하락과 임금 성장 둔화
영국의 실업률은 예상치 못하게 하락했으며, 이는 경제의 잠재적인 강점을 시사합니다. 그러나 유로존의 생산성은 6분기 연속 하락했으며, 기업들의 고용 속도도 둔화되었습니다. 이는 유럽 중앙은행(ECB)의 인플레이션 목표 달성에 어려움을 줄 수 있습니다.
ECB는 이제 내년 말까지 분기별로 예금 금리를 인하할 가능성이 높아졌습니다. 이는 ECB의 완화 사이클이 이전에 예상했던 것보다 일찍 종료될 수 있음을 시사합니다.
아시아: 중국의 외국인 직접 투자 감소
중국의 외국인 직접 투자는 지난 분기에 기록적인 감소를 보였으며, 이는 세계 2위 경제국에 대한 투자자들의 깊은 회의감을 반영합니다. 중국의 대차대조표에서 직접 투자 부채는 4월부터 6월 사이에 거의 150억 달러 감소했으며, 이는 이 수치가 음수로 전환된 두 번째 사례입니다.
한편, 호주의 임금 성장률은 2분기에 여전히 높은 수준을 유지하여 경제 내 지속적인 인플레이션 압력을 반영하고 있습니다. 이는 호주 중앙은행이 금리 인하를 고려할 시점이 아직 멀었다는 점을 시사합니다.
신흥 시장: 아르헨티나의 경제 위기
아르헨티나에서는 소비자 물가가 100% 이상 급등하고 있으며, 이는 최근 몇 년 간 가장 혹독한 긴축 충격을 가져왔습니다. 그러나 이러한 어려움에도 불구하고, 하비에르 밀레이(Javier Milei) 대통령의 인기는 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
아프리카에서 중국 광산업체와 정제업체들은 배터리 금속의 주요 공급원으로서 리튬 생산을 확대하고 있습니다. 이는 향후 공급 과잉 우려에도 불구하고 중국 기업들이 리튬 공급을 확보하기 위해 발빠르게 움직이고 있음을 보여줍니다.
결론 및 투자 아이디어
미국의 소매 판매와 실업 수당 신청 감소는 경제 회복의 신호로 작용하고 있으며, 이는 주식 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 유럽과 중국은 여전히 경제적 불확실성에 직면하고 있으며, 이는 투자자들이 보다 신중한 접근을 필요로 합니다.
- 미국 소비재 주식: 미국 소매 판매 증가가 이어질 경우, 월마트(Walmart)와 같은 소비재 관련 주식은 긍정적인 수익을 올릴 가능성이 큽니다.
- 유럽 주식 및 채권 시장: 유럽 중앙은행이 금리 인하를 시작할 가능성이 높아지면서, 유럽 채권 시장에 대한 투자 기회가 확대될 수 있습니다. 특히, 경기 침체가 우려되는 상황에서 방어적인 주식과 채권에 대한 비중을 높이는 것이 바람직합니다.
- 아시아 신흥 시장: 중국의 투자 감소에도 불구하고, 리튬과 같은 전략적 자원을 보유한 아프리카 신흥 시장은 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 중국 광산업체들과의 협력 가능성이 있는 기업들에 주목할 필요가 있습니다.
- 미국의 금리 인하 대비: 연준이 금리 인하를 고려하고 있는 상황에서, 금리 인하로 인한 경기 부양 효과를 선점할 수 있는 기술주와 부동산 관련 주식에 대한 투자를 고려해 볼 만합니다.
결론적으로, 글로벌 경제는 회복과 불확실성 사이에서 균형을 맞추고 있습니다. 투자자들은 각 지역의 경제 지표를 주의 깊게 관찰하며, 장기적인 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.
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