연준의 대규모 금리 인하 예상, 시장의 기대와 도전

2024년 9월 17일 작성

트레이더들은 연준이 곧 있을 금리 인하에서 0.5%포인트의 대규모 인하를 단행할 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 예측은 중앙은행이 너무 늦기 전에 금리 인하를 통해 경기 둔화를 막아야 한다는 시장의 압박을 반영하고 있습니다.

시장 기대치: 큰 폭의 금리 인하?

화요일 기준, 연준의 정책 금리에 연계된 선물은 0.5%포인트 금리 인하 가능성을 약 2/3 확률로 반영하고 있습니다. 이는 연준이 경제 성장 둔화와 물가 안정에 더 집중해야 한다는 기대가 반영된 것입니다.

연준은 이미 5.25%-5.50%로 금리를 1년 이상 유지하며 경제를 압박하고 있으며, 인플레이션은 2.5%로 낮아져 연준의 2% 목표에 근접하고 있습니다. 하지만 고용 시장의 둔화 조짐은 연준이 더 이상 금리를 높게 유지하는 것이 위험할 수 있음을 시사하고 있습니다.

최근 경제 지표와 금리 인하 가능성

미국 소매 판매와 제조업 활동이 예상보다 개선된 최근 보고서에도 불구하고, 연준이 더 큰 금리 인하를 단행할 가능성은 높아지고 있습니다. 지난주 월스트리트 저널과 파이낸셜 타임즈의 보도로, 시장은 0.5%포인트의 금리 인하 가능성을 크게 반영하기 시작했습니다.

시장의 예측에 따르면, 연준은 이번 9월 회의 이후에도 11월과 12월 회의에서 추가로 두 번의 0.5%포인트 인하와 한 번의 0.25%포인트 인하를 단행할 것으로 예상됩니다.

연준의 결정이 미칠 영향

연준이 이번 9월에 0.5%포인트 인하를 결정한다면, 경제 활동과 고용 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 이와 같은 대규모 인하는 인플레이션이 다시 상승할 위험도 내포하고 있습니다. 최근 발표된 연준의 보고서에 따르면, 2024년 내 인플레이션 위험은 여전히 존재한다고 평가받고 있습니다.

애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱은 "정책을 너무 일찍 완화하면 인플레이션이 다시 확산될 수 있다"며 신중한 접근을 강조했습니다.

결론 및 투자 아이디어

연준의 금리 인하가 임박한 상황에서 투자자들은 이번 결정을 어떻게 활용할 수 있을까요? 우선, 금리 인하는 기술주와 같은 성장주에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금리가 인하되면 차입 비용이 낮아지고, 이에 따라 이러한 기업들의 투자 여력이 확대될 가능성이 큽니다. 또한, 부동산 투자 신탁(REITs)이나 주택 건설업체도 금리 인하로 인해 모기지 금리 하락과 함께 더 많은 투자 기회를 창출할 수 있습니다.

또한, 안전 자산인 국채에도 주목할 필요가 있습니다. 금리가 인하되면 국채 수익률이 떨어지며, 이에 따라 국채 가격이 상승할 가능성이 높습니다. 따라서 안전한 투자처를 찾는 투자자에게는 국채가 매력적인 선택이 될 수 있습니다.

결국, 연준의 이번 결정은 금융 시장에 큰 변화를 가져올 수 있으며, 투자자들은 이를 적극적으로 활용해 다양한 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다.