미국 경제 독주의 힘, 달러 강세는 이어질까?

2024년 11월 01일 작성

미국 경제가 다른 주요 경제권과 비교해 놀라울 만큼 강력한 성장세를 보이며 달러 가치도 상승세를 지속하고 있습니다. 특히 최근 미국 경제가 보여주는 탄탄한 소비, 고용 지표는 연준의 금리 인하 기대를 크게 줄이며, 달러 강세를 견인하고 있습니다. 글로벌 경제의 중심축이 흔들리는 이 순간, 달러 강세와 함께 투자자들이 주목해야 할 전략을 함께 살펴보겠습니다.

대선이라는 변수, 트럼프와 해리스의 경쟁이 달러에 미칠 영향은?

다가오는 미국 대선에서 공화당 후보 도널드 트럼프와 민주당 후보 카말라 해리스가 치열한 접전을 벌이고 있습니다. 트럼프 승리 시 강경한 통상 정책과 관세 압박 강화가 달러를 더욱 견고하게 할 것으로 전망되며, 실제로 전문가 90%는 트럼프 승리 후 달러가 약 1.5% 추가 상승할 것으로 보고 있습니다. 반대로 해리스가 승리할 경우, 달러는 약 1%가량 하락할 가능성이 있으며, 이는 글로벌 경제와 조화를 중시하는 정책 변화의 일부로 해석됩니다.

경제 지표가 알려주는 미국과 유럽의 분명한 차이

미국 경제는 소비와 고용 지표에서 연이어 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 그에 비해 유럽 경제는 비교적 부진해 추가 금리 인하를 검토 중이며, 이는 달러와 유로 간 금리 차이를 확대해 달러 강세의 기반이 되고 있습니다. 이러한 상황은 국제 투자자들이 달러 자산을 선호하게 만드는 요인으로 작용하고 있으며, 미국 자산의 투자 매력도를 크게 높이고 있습니다.

• 미국 경제의 독주: 미국의 소비 및 고용 지표가 강한 상승세를 유지하면서 달러 강세를 견인하고 있습니다. 이로 인해 연준의 금리 정책도 이전보다 훨씬 더 공격적인 방향으로 조정될 가능성이 큽니다.
• 유럽과의 금리 차이: 유럽중앙은행이 추가 금리 인하를 검토하는 가운데, 미국과 유럽 간 금리 차이가 달러의 강세에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.

향후 달러의 강세 전망

시장 전문가들은 달러가 현재의 강세를 유지할 가능성이 높다고 평가하면서도, 3개월 내에는 유로화가 $1.10까지 상승할 여지를 두고 있습니다. 연말 이후, 만약 미국 경제가 지금의 성장세를 유지하지 못한다면 달러는 약세로 돌아설 수 있으며, 유로화는 $1.11까지 상승할 가능성이 있습니다.

투자 아이디어

미국 경제의 독주와 달러 강세가 지속되면서, 다음과 같은 투자 전략을 고려할 수 있습니다:

• 달러 강세에 의한 미국 자산 투자: 달러 강세가 지속될 것으로 예상되므로 미국 국채와 같이 안전자산으로 분류되는 자산에 투자하는 것도 좋은 전략입니다. 달러 가치 상승과 함께 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
• 유로 약세 수혜 기업: 달러가 강세를 유지할 경우 유럽 지역 수출 기업이 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이에 따라 유로 약세에 대비해, 달러와 무역 관계가 큰 대형 미국 수출 기업에 투자하는 것도 한 방법입니다.
• 달러 강세에 유리한 ETF: 환율 변동에 따른 이익을 기대하는 투자자들은 달러 강세에 비중을 둔 ETF를 선택할 수 있습니다. 특히 미국 주식이나 국채 비중이 큰 ETF는 달러 강세를 지속하는 동안 유리한 포트폴리오 구성을 제공합니다.
• 연준 정책을 반영한 금과 달러 환율 조합: 금은 미국 금리 인하 시기나 경기 불황에 강한 투자 상품이지만, 현재 달러 강세 속에서는 단기적으로는 관망할 필요가 있습니다. 금과 달러를 함께 조정하여 장기적인 포트폴리오에 편입하는 전략을 고려해 볼 수 있습니다.

결론

미국 경제와 대선 결과가 맞물려 달러는 한동안 강세를 유지할 것으로 보입니다. 특히 트럼프 승리 시 무역 정책 변화에 따라 달러는 추가적인 상승 압력을 받을 수 있으며, 이는 미국 자산 및 달러 강세에 유리한 투자 기회를 제공할 것입니다. 반대로 해리스 승리 시에는 글로벌 정책 변화 가능성이 높아져 환율 변동성이 커질 수 있는 만큼, 투자 전략에 신중을 기해야 할 시점입니다.